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투자정보 | 산업과 기업10

조선선재, CS홀딩스 : 2Q21 실적 브리핑 | 조선선재 조선선재와 CS홀딩스의 1분기 실적이 발표되었습니다. 예상한대로 괜찮은 실적이 나왔지만 전년동기대비 실적이 엄청나게 잘 나온 회사들이 워낙 많다보니 상대적인 매력이 떨어져보이는 것이 사실입니다. 그러나 국내 경기와 수출이 좋은 수치를 보이고 있고, 각국 재정정책, 그리고 조선업종 및 건설업종, 기계업종의 업사이클을 감안하면 조선선재와 CS홀딩스에 대한 투자아이디어는 여전히 유효합니다. 이번 분기 실적을 보면 철강 가격 인상이 가파르게 진행되었음에도 불구하고 이익률에는 별다른 타격이 없는 모습을 보이고 있습니다. 그럼 일단 조선선재부터 살펴보겠습니다. 매출액이 전년 동기 대비 16.4% 증가한데 비해 영업이익 상승폭이 약 8% 로 조금 약하긴 합니다만, 그럼에도 불구하고 OPM은 22.6% 정.. 2021. 8. 10.
다우기술 : 본업과 종속기업 모두 잘 나가는 회사 다우기술은 1986년에 설립된 국내 1세대 IT기업으로, 1997년 상장 후 IT 버블기를 헤쳐나와 현재까지 성장을 거듭하고 있는 회사 입니다. 2000년 전후 IT 버블기에는 이 종목도 상당한 관심을 받았던 것으로 기억하는데, 현재 다우기술에 대해 검색해보면 그리 많은 관심을 받는 종목은 아닌 것 같습니다. 그래서인지 단순 지표 기준으로 저평가 종목을 추려내면 다우기술이 자주 보여 분석을 진행하게 되었습니다. 다우기술은 키움증권, 사람인에이치알의 대주주에 해당하는 회사이고, 이 밖에도 공인인증서 사업을 하는 한국정보인증, 키다리스튜디오와 연계하여 컨텐츠 사업을 영위하는 키다리이엔티 등 수많은 종속/관계 기업 지분을 보유하고 있는 회사입니다. 보유지분 가치만 해도 상당하지만 다우기술은 순수지주회사와는 달.. 2021. 7. 16.
은행업 : 주요 용어와 개념 (2) 레버리지, 유동성비율과 건전성 지난 시간에는 은행의 수익구조와 수익성 지표, 자본비율 등에 대하여 알아보았습니다. 개념이 계속 이어지는 관계로 전편을 못보셨다면 다음의 링크로 확인해주시기 바라며, 이번 시간에는 기타 규제비율과 건전성에 대해서 용어와 개념을 살펴보겠습니다. https://eletalk.tistory.com/221 은행업 : 주요 용어와 개념 (1) 수익성과 자본비율 금리상승기에 접어들면서 여전히 저평가 영역에 있는 은행업종에 대한 관심이 많은 상황입니다. 이번 글에서는 은행업 분석 시 알아야 하는 용어와 개념에 대하여 다루어보겠습니다. | 은행의 eletalk.tistory.com | 레버리지, 유동성 규제를 위한 비율 바젤III 기준에서는 자본규제 이외에도 은행의 과도한 레버리지 사용이나 유동성 위기를 예방하기 위해.. 2021. 7. 14.
은행업 : 주요 용어와 개념 (1) 수익성과 자본비율 금리상승기에 접어들면서 여전히 저평가 영역에 있는 은행업종에 대한 관심이 많은 상황입니다. 이번 글에서는 은행업 분석 시 알아야 하는 용어와 개념에 대하여 다루어보겠습니다. | 은행의 수익원 은행의 수익은 이자이익과 비이자이익으로 구분됩니다. 이자이익은 대출이자, 유가증권이자(채권이자 등) 등 말그대로 이자 성격을 가진 이익을 의미하며, 비이자이익은 수수료이익(펀드, 보험, 카드 관련 수수료 등), 유가증권이익(평가손익 및 매매손익 등), 환율파생손익(외화자산/부채 관련 환율변동손익 등) 등 말그대로 이자에 해당되지 않는 성격의 이익을 의미합니다. 이자이익은 은행의 주된 수익원이나 각종 자본비율 규제, 유동성 규제 등으로 인해 성장 제약이 있습니다. 은행의 자본은 한정되어있는데 감당할 수 없을만큼 대출을.. 2021. 7. 13.
조선업 | 조선업종 개요 자료 https://m.blog.naver.com/PostView.naver?isHttpsRedirect=true&blogId=shinsj1382&logNo=222419924329&proxyReferer= 조선업 기초 정리 우선 글에 앞서 메리츠증권의 산업리포트를 기반으로 작성했음을 알려드립니다. 조선업 즉, 선박을 건조하... blog.naver.com https://m.blog.naver.com/ehgur06/222421181213 조선업에 대한 기본 이해과 기타 개념들 올해는 분기별로 시클리컬을 하나씩 공부하며 저만의 이론서를 만들고 있습니다. 1분기는 건설을 했었고 2... blog.naver.com 조선업쪽 자료가 많아지는 걸 보면 업황이 업사이드를 향하고 있다는 게 확연해지는 것 같습니다. 현 시점.. 2021. 7. 6.
창해에탄올 : 모임에는 소주가 빠질 수 없습니다 | 기업개요 창해에탄올은 1966년 보해산업 주식회사 라는 상호로 설립된 후 2004년 상호변경을 통하여 현재의 사명을 사용하고 있습니다. 이 회사는 수많은 사람들이 즐겨마시는 술 “소주”의 원재료인 주정을 만들고 있는 회사입니다. 주정제조 산업은 신규업체 진입이 사실상 불가능한 산업구조와 그에 기반한 안정적인 실적, 그리고 고배당으로 가치투자자들에게 유명한 산업군 입니다. 국내에서 소비되는 대부분의 소주는 주정을 희석하여 만든 희석식 소주인데, 창해에탄올이 만드는 주정의 90% 이상은 희석식 소주의 원재료로 사용되고 있습니다. 현재 시가총액 1360억원 상당으로 보통주 920만주 가량이 코스닥에 상장되어있으며, 주요 주주현황은 다음과 같습니다. | 창해에탄올을 분석하는 이유 http://naver.me.. 2021. 6. 17.
현대에이치티 : 스마트홈 시스템, 미워도 다시 한 번 | 기업개요 현대에이치티는 아파트, 빌라 등 주택에 들어가는 스마트홈 시스템, 도어락 등을 제조 및 판매하는 업체로, 1998년 현대전자(현재의 SK하이닉스)의 홈오토메이션 사업부를 현대통신이 양수 받은 것이 그 시작이었습니다. 오랫동안 현대통신이라는 사명을 사용하다가 올해 3월말 기준으로 현재의 이름으로 명칭변경을 한 상태인데, 사실 수년전 아파트 공급량이 많던 시절 투자자들 사이에서 유행했던 종목입니다. 그러나 아파트 공급이 꺾이는 시기가 되어 매출과 이익률이 후퇴하면서 투자자들의 관심에서 멀어졌지요. 지금 이 종목을 다시 다루는 것은 향후 몇년간 주택 공급량이 상당히 많아질 것이고, 밸류에이션 측면에서 들여다볼 가치가 있기 때문입니다. 사실 주택건설 공정의 마지막 단계에 위치한 당사의 사업 특성상 .. 2021. 6. 5.
조선선재 : 안정성을 갖춘 씨클리컬 종목 | 기업개요 조선선재는 2010년 CS홀딩스로부터 인적분할하여 설립된 피복용접재료 생산업체 입니다. 원래 동국제강 계열로 시작한 역사가 깊은 회사로, 1949년 설립된 용접재료 생산업체 조선선재공업으로 시작, 2010년 사명을 CS홀딩스로 변경하면서 회사를 분할합니다. (1980년대에 동국제강과 계열분리가 완료되어 지분관계는 없습니다.) 이 과정에서 조선선재온산 이라는 신설법인을 만들어 CS홀딩스의 100% 자회사로 귀속시키면서 피복아크용접봉과 솔리드와이어 이외의 제품군은 이 쪽으로 다 넘깁니다. 업체명에서 알 수 있듯이 조선선재온산은 공장이 울산 울주군 온산읍에 위치해있는 반면, 조선선재는 공장이 포항에 있습니다. 일반적으로 조선선재 하면 조선업종에서 많이 사용하는 용접봉을 떠올리지만 상기의 스토리로 .. 2021. 5. 29.
세방 : 컨테이너 물동량이 증가했으니 실적도 날아오를 수 있을까? | 기업개요 세방은 1965년에 설립된 벌크화물 전용부두와 컨테이너 터미널, 물류센터 등을 운영하는 물류기업으로, 다음과 같은 사업을 하고 있습니다. 현재 시가총액 3천억원 상당으로 보통주 19.3백만주 / 우선주 3.6백만주가 코스피에 상장되어있으며, 주요 주주현황은 다음과 같습니다. | 세방을 분석하는 이유 이 기업에 대해 분석하게 된 이유는 컨테이너 물류 호황에 있습니다. 아시다시피 배를 구하는 것도 만만치 않은 상황이라 컨테이너 박스를 보관할 곳이 없어 난리 입니다. 다음의 뉴스를 참조하시기 바랍니다. 물류대란 부산신항에 컨 대체 장치장 운영 21-05-12 http://www.kookje.co.kr/news2011/asp/newsbody.asp?code=0200&key=20210513.33001.. 2021. 5. 22.
메리츠화재의 배당컷과 IFRS17, 그리고 K-ICS http://naver.me/FlJFbH3q '배당 맛집' 메리츠금융 3사, 새 '배당 실험' 약일까, 독일까 [머니투데이 전혜영 기자] 전통적인 배당주인 금융주 중에서도 높은 배당성향을 보여온 메리츠금융그룹의 3개 상장사(메리츠화재·메리츠증권·메리츠금융지주)가 그동안 현금배당에 치중해 온 n.news.naver.com 메리츠화재의 화끈한 배당컷과 불확실한 자사주매입 계획 발표를 보고 일단 전량 매도로 대응했습니다. 뒷통수이기도 하고 채권 성격이 강한 삼성화재우를 대체할만한, 고배당 + 고 roe 종목이라고 판단했었는데 배당쪽이 예상과는 크게 다른 방향으로 갔기 때문입니다. 몇달전 에버그린 호가 수에즈운하를 막아버리는 사고가 나서 보유 중이던 코리안리도 정리하고 이 쪽으로 갈아탔었습니다. 코리안리는 싸고.. 2021. 5. 19.